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股票期貨具備期交稅為每口10萬分之4，成本低廉，可以單純看多或是看空趨勢交易，也可以套利交易，公司即將發放現金股利，也可藉由股票期貨避稅。

去年底群創、奇美電合併案在市場喧騰一時，尤其當時兩檔個股的股價中，群創溢價達7.5%，後續更拉大到7.9%，以兩個公司最後合併股價必須收斂，兩者的價差會逐步接近，屆時買進低價的奇美電、賣出高價的群創，就有8%的價差，年化報酬率高達48%。

以現貨市場來說，最困難的部分在於怎樣「放空」較高價的群創，因為在現貨市場上放空必須有現貨持股或者必須借得到券源，否則8%的獲利，當然就只能壁上觀。利用群創股票期貨就可輕易放空，增加投資人操作彈性，空方，不再有借券及強制回補等問題。投資人不一定要全數都採用股票期貨，仍可採取買進奇美電的現股；放空的部分改以股票期貨取代的模式，提升多空彈性操作。

目前現貨市場進場套利買賣的成本較高約為0.5%，操作股票期貨僅需0.1%，舉例來說，鴻海的現股價格在130元上下，股票期貨只要與現貨差距1元進場套利就能獲利，但須注意若持有的時間較長，要注意股票期貨隔月即需換約。

以除權息操作為例，假設今年台積電配發2元現金股利及1元股票股利，可抵稅的比率是17%，每張台積電的股利為2,100元，可抵稅額為357元。假設大股東持有台積電股票1萬張，股利收入為2,100萬元，若此人所得稅費率為13%，領取2,100萬元現金股利後，因抵稅比率為17%，高於所得稅率4個百分點，因此還可退稅84萬元。

但若稅率為40%，因高出抵稅比率23%，因此還要繳交483萬元的稅，將整體現金股利獲利降到1,617萬元，所費不貲，此時就可透過股票期貨避稅。

投資人可以暫時出脫台積電持股，作多等值的期貨部位，以一口等同二張現貨，必須要買進5,000口台積電股票期貨，因為除權息當日標的股價通常在開盤時就反映股價，期貨價格也會同比例調整，所以持有5,000口台積電期貨等同涵蓋全部股息，並不用額外繳所得稅，就可有效規避483萬元的大額稅負。