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能源巨擘巴西石油公司宣布大幅提高售股計畫的規模至790億美元，打算要在全球經濟復甦動能可能減緩之際，測試投資人對新興市場資產的胃口。 （歐新社）

售股計畫將有助巴西石油籌措其2,240億美元五年投資計畫所需資金；巴西已在2006年成為原油自己自足國，這項五年投資計畫是全球最大石油探勘計畫，旨在使巴西搖身為主要石油出口國。

巴西政府預料將透過財政部、主權財富基金和國家開發銀行BNDES等機構吃下巴西石油這次新發行的逾半數股票，以協助該公司順利增資，但這項IPO最後是否成功仍仰賴海內外散戶和機構投資人的捧場。

巴西石油IPO案規模將遠高於中國農業銀行今年稍早辦理IPO募得的221億美元，和日本電信公司NTT在1987年售股籌到的368億美元。

巴西石油說，如果投資人對該公司股票的需求出乎意料強勁，可能行使超額配售認股權（greenshoe option），藉此增售9.4億股股票，遠高於稍早計劃的5.64億股。

巴西石油本月初同意給巴西政府430億美元的新股，以換取開取近海50億桶石油蘊藏量的權利，提高售股規模可能顯示，投資人現在比較不擔心該公司與政府的協議將傷害民間股東權益。

聖保羅Humaita投資公司分析師馬瑟度說：「這是個好跡象，這可能意味已經有大型投資人表示有意投資，例如主權財富基金。」

巴西石油發行新股規模創資本市場史上之最，將使承銷商大賺一筆。巴西Bradesco、美銀美林、花旗集團、巴西Itau Unibanco、摩根士丹利和西班牙國際銀行（Santander）將負責承銷事宜；巴西投資銀行BTG Pactual和國有的巴西銀行（Banco Do Brasil）也可分得一杯羹。

這項IPO預料可為其他能源公司的增資計畫鋪路，例如，西班牙能源業者Repsol已計劃在巴西資本市場發售股票。

有權探勘海底鹽層下的龐大石油蘊藏和稱霸成長快速的巴西燃料市場，使得巴西石油股票在近幾年成為投資新興市場的首選。