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金管會主委陳冲。 圖／經濟日報提供

陳冲表示，國銀對到大陸設分行，已經做了很多準備，但對參股，可能要再做一些homework（功課），金管會認為銀行業赴大陸應該循序漸進，也會盡力在經濟合作架構協議（ECFA）爭取銀行辦理人民幣業務；證券業則以全資全照和開放設置分公司為爭取重點。

陳冲12月1日就任滿一年。針對上任後面對全球金融海嘯、兩岸簽署MOU和最近香港中策集團與中信金入主南山人壽案，陳冲表示「沒有特別艱辛」；至於現在最大的願望，是過年可以在家好好休息。

他也首度針對中策與中信金股權交易案指出，中信金和中策簽訂的備忘錄有一條「本備忘錄具法律拘束力」，是一般備忘錄中從未見過的，金管會有必要提醒中信金董事和股東注意。以下是專訪紀要：

問：金融海嘯後，國際間出現許多金融改革的聲音，有什麼是值得台灣採行的？

答：這要看西方國家出了什麼毛病，因為台灣沒有病得那麼嚴重，有人可能只是普通感冒，睡兩天就會好；有人得H1N1，就一定要吃克流感，用的葯也不同。歐美現在金改議題主要集中在資本計提、美國監理權重新畫分和薪酬政策檢討等，金管會也密切注意國際的變化。我認為如果說金融改革有哪些可以借鏡，那就是「精神」，因問題跟藥方都不同。

在資本計提方面，台灣金融機構現在要做的是盡量增加第一類資本，如果第一類資本夠強，國際準則怎麼改都不必擔心。

目前台灣金融機構資本適足率平均達11%，個別銀行也有很多第一類資本超過8%，我們比較擔心的是，很多第一類資本低於8%的都是大型金融機構。

至於現行資本適足率的計算，包括第一類、第二類資本規定是否要調整，必須很務實去看。我們主要是參照國際變化調整公式，如果跟國際上不一樣，例如只計算第一類資本，除了讓國外覺得奇怪，實務上也可能造成國內金融機構跟國外金融機構競爭的不公平。

未來對對大型金融機構第一類資本的要求，可以透過業務審查來落實，不僅是業務，管理上也可以考慮把第一類資本列入指標。

問：對中信金和中策案看法如何？

答：金管會銀行局有中信金董事會錄音，可掌握董事會過程和備忘錄內容，但中信金對外說明此案時，有些重點揭露不夠清楚，金管會是站在董事和股東的立場，提醒應該要注意交易案可能的影響。

中策和中信金的備忘錄中，有一點比較特別的，是一般備忘錄沒有法律效力；但中策和中信金的備忘錄條文特別列出，此備忘錄具有「法律拘束力」，這代表中信金的董事和股東對其他條文都要更認真審慎看待。

至於合併報表的部分，金管會也在檢討是不是修正其中對金融業持股25%以上，便要編合併報表的規定。依實務經驗來看，通常單一股東可取得25%股權，便可以掌握經營權，但最近有些案例，我們也會再研究，檢討是不是應修改規定，例如提高要編合併報表的持股比重。

問：兩岸金融MOU即將生效，金管會對金融業的態度是什麼？

答：台灣金融業對設立分行已做了很多功課，也蒐集很多資料，但參股是一個新功課。國內銀行也很清楚，如果要參股大陸金融機構，大型金融機構股本太大，但城市銀行早就被外商銀行搶走，現在參股價格愈來愈高。

外銀搶大陸城市銀行，不只一線、連二線都搶，前幾天還有大型歐洲金融機構甚至去買農村信合社，可以想見，國銀可選擇的參股對象不多，要品質還可以、客戶有重疊性、對方願意讓出股權、價錢又適當，選擇其實不多。

也因此，台灣金融機構要去大陸參股，至今沒有聽說有很成熟的案件。我認為金融機構應該循序漸進。

先想清楚自己的目標客戶，再思考登陸方式，例如對部分銀行來說，設分行是較好的方式；至於不符設分行資格的銀行，可能才會思考如何參股。

金管會也會透過ECFA爭取更好的條件，我們拿到MOU這張門票後，總是希望位置要好，不要坐在最後排；像是人民幣業務，銀行其實不必太悲觀。證券業的部分，金管會希望儘可能爭取全資全照，爭取開放設立分公司也是可努力的方向。

問：金管會對保險業大量投入不動產的看法如何？

答：保險業的海外投資在金融海嘯後不容易買到好商品，特別是保險公司考量匯率風險，在對匯價沒有把握前，不敢投資海外商品；另一方面，低利環境使保險業面臨利差損問題，保險業當然會想找出一些利潤穩定、可以掌握的投資標的，不動產便是一個選擇。

根據保險法規定，保險業投資不動產不能超過保險業資金的三成，但現在平均只有4%，歷年來的平均值也多數是4%，沒有太大的變動。

最近保險業投資不動產的活動確實比較多一點，金管會都會注意；如果有些公司進出特別頻繁，金管會也會特別注意。